ICCF @ HEC Paris

L’International Certificate in Corporate Finance ou ICCF @ HEC Paris est le certificat de référence en finance d’entreprise.

Conçu par Pascal Quiry, auteur du Vernimmen, professeur affilié à HEC Paris et ancien Managing Director du Groupe BNP-Paribas, ce certificat a déjà séduit 1.200 personnes issues de 40 pays.

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Langue
FRANÇAIS

Prochaine session
25 OCTOBRE 2016

Frais d’inscription
1.800,00 €

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Curriculum

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L’ICCF @ HEC Paris comprend trois cours et trois études de cas :

1. Analyse financière
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2. Évaluation de société
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3. Choix d’investissement et de financement
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Le cours et les études de cas demandent 70 heures de travail personnel, réparties sur 6 mois.

Ils préparent à l’examen final que l’on passe dans un des centres Pearson Vue présents dans plus de 150 pays.

Analyse financière

Faculté
Pascal Quiry

Objectifs
L’analyse financière a pour objectifs de diagnostiquer le passé pour comprendre le présent et essayer de prévoir l’avenir. L’objectif de ce premier cours est d’apporter une méthodologie claire, simple et efficace permettant de mener à bien des analyses financières de façon autonome et de porter des diagnostics pertinents sur la situation financière des entreprises.

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Voir un extrait du premier cours

Du 25 octobre au 20 décembre 2016

Les ressources e-learning et le textbook sont mis à disposition dès votre inscription au programme.

Ils vous permettront de réviser les notions de :
compte de résultat
flux de trésorerie
actif économique

Introduction à l’analyse financière :
Pourquoi procéder à des analyses financières ?
Quelles sont les erreurs à éviter ?
Quel est le plan type d’une analyse financière ?

Première partie : l’analyse des marges ou la création de richesse

α. Les acquisitions d’actifs immobilisés
Degré de vétusté des immobilisations
Politique d’investissement

β. Le besoin en fonds de roulement
Concept
Principales caractéristiques
Mesure

α. Dans une approche dynamique

β. Dans une approche statique

α. Rentabilité économique
Concept
Mesure

β. Rentabilité des capitaux propres
Concept
Mesure
Limites

γ. L’effet de levier
Concept
Mesure

Conclusion

Le cas d’une société traité par :

1. Un questionnaire

2. Une note de synthèse de 500 à 600 mots.

Évaluation de société

Faculté
Pascal Quiry

Objectifs
L’objectif de ce cours est de présenter les principales méthodes de valorisation de l’entreprise, les points compliqués qu’elles recèlent, la façon dont elles peuvent être combinées et ce que leurs résultats éventuellement différents nous apprennent sur la situation de l’entreprise.

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Voir un extrait du deuxième cours

Du 3 janvier au 21 février 2017

Il est nécessaire de maîtriser les notions de capitalisation, d’actualisation de flux et de valeur actuelle nette, qui sont couvertes ici par des modules e-learning (en anglais) et le textbook (en français).
α. Pourquoi fait-on des évaluations d’entreprises ?

β. Deux méthodes, deux approches
Approche directe, méthode intrinsèque
Approche directe, méthode relative
Approche indirecte, méthode intrinsèque
Approche indirecte, méthode relative

La détermination des multiples
Application au cas
Multiple moyen, médiane, régression ?
Quelles années et quels résultats nets ?
Application au cas
Le calcul du coût du capital
Les erreurs à éviter
De la valeur de l’actif économique à la valeur des capitaux propres
Méthodes patrimoniales
Méthodes Opco et Propco
Deux gardes-fous indispensables
Conclusion sur le cas
Quelques réflexions sur l’évaluation d’entreprise
Etude d’un cas réel d’une société cotée dont vous serez amené à produire une valorisation en mettant en oeuvre les principales méthodes et approches vues pendant les 4 semaines de cours et à réfléchir aux fondements de sa valeur.

Choix d’investissement et de financement

Faculté
Pascal Quiry

Objectifs
Ayant maintenant une vision claire de la situation de l’entreprise et de sa valeur, grâce à l’analyse financière et à l’évaluation, vous voilà équipé pour participer à la prise de décisions financières au sein de l’entreprise.

Ce cours vous présentera les principaux concepts, réflexions et outils opérationnels dans ces domaines. Il vous permettra de raisonner sainement sur ces sujets, d’avoir les éléments en main pour prendre les bonnes décisions ou être de bon conseil.

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Voir un extrait du troisième cours

Du 28 février au 25 avril 2017

Il est nécessaire de connaître les instruments de dette, obligations et titre hybrides. Si besoin est, vous vous familiariserez avec ces instruments grace aux modules e-learning (en anglais) et le textbook (en français)
Introduction

Le choix d’investissement
Les outils de choix d’investissement
Valeur actuelle nette
Taux de rentabilité interne
Délai de récupération
Autres
Concept, intérêt, défaut de ces outils

L’approche traditionnelle
Les approches de Modigliani-Miller
La théorie du pecking order
Les autres approches
L’approche traditionnelle
Les grands concepts
Les facteurs de choix
Les critères comptables et financiers
La structure de la dette
Les covenants
Renégocier sa dette
Pourquoi garder des liquidités à l’actif ?
Les leviers d’une bonne politique d’endettement

Conclusion

Le cas d’une société traité par :

1. Un questionnaire

2. Une note de synthèse de 500 à 600 mots.

Examen ICCF @ HEC Paris

L’examen final est un QCM de deux heures et 120 questions. Les candidats le passent dans plus de 150 pays, dans un centre Pearson Vue, dans les deux mois qui suivent la fin du cours “Choix d’investissement et de financement”.

Les conditions d’obtention du certificat ICCF @ HEC Paris sont les suivantes:
participation active aux trois cours constituant le programme académique ;
obtention d’une note moyenne minimale de 10/20 à chaque étude de cas ;
obtention d’une note minimale de 500/800 à l’examen ICCF.

La note finale est composée pour 30% des notes obtenues aux études de cas et pour 70% de la note obtenue a l’examen final.

Pour plus d’informations, nous contacter :

Par email : hec@fbmx.net