ICCF® @ HEC Paris
L’International Certificate in Corporate Finance ou ICCF® @ HEC Paris est le certificat de référence en finance d’entreprise.
Conçu par Pascal Quiry, auteur du Vernimmen, professeur et titulaire de la chaire BNP-Paribas à HEC Paris, et fondateur d’un fonds d’investissement, ce certificat a déjà séduit 2.100 personnes issues de 40 pays.
Langue
FRANÇAIS
Prochaine session
7 mai 2019
Frais d’inscription
2 650 2 400 €
Curriculum
L’ICCF® @ HEC Paris comprend trois cours et trois études de cas :
1. | Analyse financière |
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2. | Évaluation de société |
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3. | Choix d’investissement et de financement |
Voir détail |
Le cours et les études de cas demandent 96 heures de travail personnel, réparties sur 6 mois.
Ils préparent à l’examen final que l’on passe dans un des centres Pearson Vue présents dans plus de 150 pays.
Analyse financière
Faculté
Pascal Quiry
Objectifs
L’analyse financière a pour objectifs de diagnostiquer le passé pour comprendre le présent et essayer de prévoir l’avenir. L’objectif de ce premier cours est d’apporter une méthodologie claire, simple et efficace permettant de mener à bien des analyses financières de façon autonome et de porter des diagnostics pertinents sur la situation financière des entreprises.
Module 1
Ils vous permettront de réviser les notions de :
compte de résultat
flux de trésorerie
actif économique
Pourquoi procéder à des analyses financières ?
Quelles sont les erreurs à éviter ?
Quel est le plan type d’une analyse financière ?
Première partie : l’analyse des marges ou la création de richesse
Degré de vétusté des immobilisations
Politique d’investissement
β. Le besoin en fonds de roulement
Concept
Principales caractéristiques
Mesure
β. Dans une approche statique
Concept
Mesure
β. Rentabilité des capitaux propres
Concept
Mesure
Limites
γ. L’effet de levier
Concept
Mesure
Conclusion
1. Un questionnaire
2. Une note de synthèse de 500 à 600 mots.
Évaluation de société
Faculté
Pascal Quiry
Objectifs
L’objectif de ce cours est de présenter les principales méthodes de valorisation de l’entreprise, les points compliqués qu’elles recèlent, la façon dont elles peuvent être combinées et ce que leurs résultats éventuellement différents nous apprennent sur la situation de l’entreprise.
Module 2
β. Deux méthodes, deux approches
Approche directe, méthode intrinsèque
Approche directe, méthode relative
Approche indirecte, méthode intrinsèque
Approche indirecte, méthode relative
Application au cas
Multiple moyen, médiane, régression ?
Quelles années et quels résultats nets ?
Le calcul du coût du capital
Les erreurs à éviter
De la valeur de l’actif économique à la valeur des capitaux propres
Méthodes Opco et Propco
Deux gardes-fous indispensables
Conclusion sur le cas
Quelques réflexions sur l’évaluation d’entreprise
Choix d’investissement et de financement
Faculté
Pascal Quiry
Objectifs
Ayant maintenant une vision claire de la situation de l’entreprise et de sa valeur, grâce à l’analyse financière et à l’évaluation, vous voilà équipé pour participer à la prise de décisions financières au sein de l’entreprise.
Ce cours vous présentera les principaux concepts, réflexions et outils opérationnels dans ces domaines. Il vous permettra de raisonner sainement sur ces sujets, d’avoir les éléments en main pour prendre les bonnes décisions ou être de bon conseil.
Module 3
Le choix d’investissement
Les outils de choix d’investissement
Valeur actuelle nette
Taux de rentabilité interne
Délai de récupération
Autres
Concept, intérêt, défaut de ces outils
Les approches de Modigliani-Miller
La théorie du pecking order
Les autres approches
Les grands concepts
Les facteurs de choix
Les critères comptables et financiers
Les covenants
Renégocier sa dette
Pourquoi garder des liquidités à l’actif ?
Les leviers d’une bonne politique d’endettement
Conclusion
1. Un questionnaire
2. Une note de synthèse de 500 à 600 mots.
Examen ICCF® @ HEC Paris
L’examen final est un QCM de deux heures et 120 questions. Les candidats le passent dans plus de 150 pays, dans un centre Pearson Vue, dans les deux mois qui suivent la fin du cours “Choix d’investissement et de financement”.
Les conditions d’obtention du certificat ICCF® @ HEC Paris sont les suivantes:
participation active aux trois cours constituant le programme académique ;
obtention d’une note moyenne minimale de 10/20 à chaque étude de cas ;
obtention d’une note minimale de 500/800 à l’examen ICCF®.
La note finale est composée pour 30% des notes obtenues aux études de cas et pour 70% de la note obtenue a l’examen final.